光大乌龙指事件

光大乌龙指事件

作为一个证券从业人员，肯定都听过光大乌龙事件，当时影响是特别多，光大也赔了不少钱，我们今天再回顾一下这个事情的具体经过，看一下其中的操作或者规则上的问题，也是有相当的警示作用的。

光大乌龙指事件是交易员早上交易的时候，发现有一些单子没有交易成功，就在程序员的帮助下点了个重下，因为系统的原因，以234亿元巨量申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元，大致上证综指突然上涨5.96%，50多只权重股均触及涨停，在发现问题之后，光大证券高管明知市场推高的原因的情况下，为了弥补损失，在没有披露的情况下，在期货市场做空股指期货，卖空ETF，最后这个事情被证监会认定是内幕交易，策略投资部总经理杨剑波，还有公司总裁徐浩明，还有两位高管被罚款，而且终身禁入证券市场和期货市场。

光大乌龙事件需要注意一点，就是光大账上并没有那么多钱，但是因为是T+1交收，而且铭创交易系统那边也有问题，它们没有进行验资，所以导致光大在没有足够的资金的情况下，也能成交这么多的金额，然后才是领导层的补救，这个也要关注一个问题，就是到底是应该先进行披露，再进行交易，还是先交易，再进行披露，按照光大证券策略投资部总经理杨剑波的说法，本来就应该是先交易，再进行披露的，他们的操作是一个很正常的对冲风险的操作，杨剑波认为他执行的是中性策略，不需要进行先披露，说应该先披露再交易的其实是不懂证券市场的，这点值得我们好好想一想。

要了解一下什么是中性策略避险，这个是指在交易中为了防范风险，当发生了巨额成交之后，然后利用空单来对冲风险，首先要说的是，正常的对冲风险的交易确实是属于正常交易，而且也没有要披露的义务，但是光大事件还是有不同，我们明显可以看出来，光大事件是一个特殊的，而且异常重大的事件，作为信息知情者和制造者，光大证券进行了对冲，降低自身风险而转嫁给了其他投资者，明显侵犯了投资者的知情权和公平交易权。